如果你炒股买基金，肯定听过这句话：“七亏二平一赚”，十个投资者里只有一个能长期赚钱。你是不是也遇到过这种情况：

• 行情好的时候跟着别人追热点，刚开始赚了几千块，忍不住加仓，结果刚进去就遇到暴跌，套进去三五年出不来；
• 别人说价值投资就是买了长期持有，你随便挑了个名气大的股票拿了五六年，算下来不仅没赚，还亏了不少；
• 看到全民都在炒股，忍不住跟着进场，结果股市崩盘把之前赚的钱全部吐回去，还倒亏了本金。

其实这些就是赚小钱亏大钱原因，巴菲特半个多世纪前就遇到过，还靠着自己总结的普通人可复制的方法，从只投了100美元起步，做到了身家几百亿，成了全世界公认的股神。这两期完整梳理巴菲特投资生涯的内容，把他从刚入行到成为股神的每一步都讲透了，普通人也能直接拿来用。

一、股神不是天生的，他刚入行也踩过所有人都踩过的坑

很多人觉得巴菲特是天赋异禀，天生就会投资，其实不是，他刚入行的时候和我们普通人一样，也走了很多弯路。

1. 出身投资世家，也被顶级名校拒过
   巴菲特出身奥马哈的投资家庭，父亲就是做证券生意的，他从小就对股票感兴趣，大学毕业之后申请哈佛商学院，直接被哈佛拒绝了。没办法才去了哥伦比亚大学，正好遇到了价值投资的鼻祖格雷厄姆，这才走上了正确的投资道路。
2. 刚毕业找工作被导师拒绝，只能从基层推销员干起
   巴菲特在哥大读书的时候，是格雷厄姆唯一一个给过A+成绩的学生，格雷厄姆非常认可他的天赋。毕业之后巴菲特想直接进格雷厄姆的投资公司工作，还是被格雷厄姆婉拒了，只能回老家奥马哈，在父亲的公司从基层推销员干起，一边跑业务一边自己做投资，这一做就是两年。
   这个经历其实对我们普通人启发很大：不是所有人一开始就能进好平台，也不是一开始就能做自己想做的事，哪怕天赋像巴菲特这么强，也得从基层熬，一边干一边积累本金和经验，等待机会。
3. 早期和导师理念分歧，早就开始走出自己的路
   1954年格雷厄姆邀请巴菲特去纽约自己的投资公司工作，巴菲特在那里很快就展现了投资天赋，靠操作洛克伍德公司的股票就赚了一大笔钱。但是这个时候，巴菲特和格雷厄姆就出现了理念分歧：格雷厄姆是保守派，只买估值特别低、跌破净资产的公司，不管公司质地好不好；巴菲特胆子更大，更愿意买质地好但是暂时遇到困难的公司，这个分歧其实就是巴菲特后来能超越格雷厄姆的关键。

直到1956年格雷厄姆退休，解散了自己的投资公司，巴菲特带着攒下的14万美元回到奥马哈，这才开始创办自己的投资公司，属于他的时代才正式开启。这一部分内容详细展现了股神的成长之路。

二、巴菲特做对了这三件事，从100美元做到了几百亿身家

巴菲特创办自己的投资公司的时候，一共只出了100美元，剩下的钱都是亲朋好友还有外面的投资人投的，他拿到绝对控制权，从这个小公司开始，一步步做成了全球知名的投资集团。整个过程里，他做对了三件普通人也能复制的事：

1. 遇到对的搭档，比自己瞎摸索强10倍

1962年，巴菲特已经做了6年投资，把原来分散的十家小投资公司整合成了一家：巴菲特合伙人有限公司，还租了自己的独立办公室，这个时候他遇到了改变自己一生的搭档——查理·芒格，两个人其实是少年旧识，重逢之后就成了终身的黄金搭档。
芒格对巴菲特的影响非常大：原来巴菲特只跟着格雷厄姆买便宜的烂公司，芒格劝他，好公司贵一点买也没关系，好公司长期持有赚的钱比捡便宜垃圾赚得多太多了。正是听了芒格的话，巴菲特才走出了格雷厄姆的框架，形成了自己的投资风格，这才有了后来的成绩。
我们普通人投资其实也是一样：不要总自己闭门造车，多和比你认知高、做得好的人交流，找对伙伴一起做，比你一个人踩坑效率高太多。这也是普通人价值投资技巧之一。

2. 两次在市场疯狂的时候提前退场，躲过两次大崩盘，这才成了股神

巴菲特最厉害的不是牛市赚了多少钱，是别人都疯狂的时候，他能保持理性，提前退场躲崩盘。
第一次是1968年，当时美国股市全民炒股，所有人都在进场，股价炒得特别高，泡沫已经非常大了。这个时候巴菲特已经赚了很多钱，他直接做了一个所有人都想不到的决定：解散自己的投资公司，把所有钱分给投资人，清仓了所有股票。结果第二年美国股市就崩盘了，很多投资者亏得倾家荡产，巴菲特一分钱没亏，还保住了之前所有的盈利。
第二次是80年代，美国股市又一次狂热，所有人都在往里冲，巴菲特又提前清仓了大部分股票，后来全球股灾来了，市场暴跌，巴菲特手里拿着现金，不仅没亏，还获得了正收益，经过这两次，巴菲特“股神”的名号才算实至名归。
这个方法其实完全适合普通人：我们不需要天天交易，也不需要在行情好的时候跟着凑热闹，当你身边所有人都在说炒股赚钱，买菜的阿姨都在给你推荐股票的时候，你一定要小心，这个时候往往就是泡沫最大的时候，提前把大部分钱落袋为安，比什么都重要，活着才能赚长期的钱。这同样是普通人价值投资技巧。

3. 抓住了浮存金这个核心，有了源源不断的子弹，容错率比别人高太多

巴菲特收购了伯克希尔哈撒韦之后，最核心的布局就是做保险业务，保险业务能给巴菲特带来一样非常好用的东西：浮存金。什么是浮存金？简单说就是，你买保险先把保费交给保险公司，保险公司要过很久才会理赔给你，这笔钱放在保险公司手里，保险公司可以拿来做投资，赚的钱都是保险公司的，这就是浮存金。
浮存金对投资来说太有用了：
第一，浮存金是长期稳定的钱，保险公司每年都有新的保费进来，所以巴菲特永远有源源不断的闲钱可以拿来投资，不用急着还钱，也不会遇到需要割肉卖股票还债的情况；
第二，因为有源源不断的浮存金，巴菲特的流动性非常强，哪怕买错了一两个股票，亏了钱，也不影响整体，投资的容错率比普通投资者高太多了。
有了这个基础，巴菲特才敢长期持有好公司，他后来买可口可乐、吉列、麦当劳这些大家都熟悉的消费公司，拿着几十年，赚了几十上百倍的收益，就是因为他有足够的长期钱，可以等着公司慢慢涨，不用提前卖。
我们普通人可能没办法做保险拿浮存金，但是这个思路我们可以学：投资一定要用闲钱，就是三五年不用的钱拿来投资，不要借钱炒股，不要把生活费拿来炒股，只有用闲钱，你才能拿得住好公司，才能熬到赚钱那一天，不会中途割肉亏钱。这也是普通人价值投资技巧的重要体现。

三、除了赚钱，巴菲特给普通人的三个真正可落地的投资原则

看完巴菲特整个投资历程，我们能总结出三个非常简单，普通人直接就能用的投资原则，也就是普通人落地投资原则：

1. 只买你能看懂的公司：巴菲特从来不碰自己看不懂的新兴行业，他一辈子投的最多的就是可口可乐、麦当劳这种所有人都能看懂的消费公司，你能看懂这个公司怎么赚钱，你才知道它值多少钱，才不会乱买。你要是连这个公司卖什么都不知道，光听别人说概念就买，那和赌博没区别。
2. 别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧：这个是巴菲特最有名的一句话，其实就是我们上面说的，当所有人都疯狂买股票的时候，你要冷静，要小心泡沫；当所有人都亏得不敢买，市场非常冷清的时候，反而是你捡便宜买好公司的时候，大部分人亏钱都是反过来做：别人贪婪他更贪婪，别人恐惧他更恐惧，追涨杀跌，不亏才怪。
3. 好公司长期持有，烂公司及时止损：如果你买了一个好公司，价格合理，就长期拿着，不要今天买明天卖，频繁交易，手续费都赚不回来；如果你买错了，发现这个公司根本不行，不要舍不得亏钱，及时卖掉止损，不要抱着等着涨回来，越套越深。

其实说来说去，巴菲特的投资方法一点都不复杂，就是守着这些简单