投资就是要抓未来10年国家的主要矛盾

人民币近期快速升值，主要受年底结汇需求及央行流动性管理影响。汇率破7可能对明年出口企业利润产生不利影响，因人民币升值会挤压换汇收益。
外资流向更注重基本面，而非单纯汇率变动。美股因AI相关资本开支强劲，业绩表现突出，资金仍倾向留在美股市场。部分原配置海外的人民币资金可能因汇率损失回流，进入A股等权益市场。
创新药板块受中美博弈关系影响显著，基本面复杂难懂，普通投资者需谨慎。中概股兼具消费与科技逻辑，当前风险偏好下降，更多反映消费属性，但长期看好科技落地与AI方向。
内卷现象源于产能过剩，各行业通过价格战与服务竞争出清。反内卷政策可能加速这一过程，但最终仍需市场解决供需矛盾。养老社区如泰康之家虽服务优质，但需求存疑，体验后未必符合预期，且未解决传统养老院医疗社交成本不可能三角问题。
当前股市处于可上可下位置，明年涨幅可能收敛，波动加大。监管逻辑转向鼓励长期资金入市，通过股市实现财富再分配，引导社会资金投向科技创新。未来投资需抓主要矛盾，聚焦新质生产力、国计民生及科技三大方向，对应A500、红利指数、科创50等板块。
市场近期平稳上涨，波段操作难度大，建议保持七成仓位均衡配置，耐心等待。周期板块表现强劲，反映市场对明年预期乐观。