【0403 开盘必听】今日反弹有预期，创新药·军工板块讲解！

音频内容围绕创新药与军工板块展开分析。针对创新药板块，指出其估值体系与美联储降息周期、国内集采政策调整预期密切相关。当前美联储进入降息阶段，叠加集采纠偏信号释放，推动创新药进入中期回升周期，但受地缘冲突风险因素制约，行情强度弱于2019-2020年。创新药的周期品种属性使其对利率敏感，贴线率变化直接影响远期价值折现。
军工板块近期因业绩波动引发调整，主因企业信息披露受限导致机构业绩预期差异较大。军工企业缺乏常规投资者交流机制，卖方机构难以及时修正业绩指引，年报披露易出现超预期表现，加剧短期股价波动。从策略角度，建议将科技属性的军工板块与波段博弈逻辑结合，关注事件驱动下的短期机会。
此外，结合节前市场环境，认为地缘冲突风险因素对当日行情影响有限，预判市场大概率呈现反弹走势，但需警惕流动性级别与历史周期的差异对板块弹性的限制。