【0429 午休盘点】基本面确定性和缩圈！

当前市场处于节前均衡震荡阶段，节前指数震荡格局延续，个股短线修复行情显现，但资金仍保持快速轮动特征。昨日领涨的电力板块今日调整，消费板块资金回流明显，反映资金短线轮动特征。游资主导的题材方向处于高标退潮阶段，活跃资金在假期前趋于谨慎。
市场短期受地缘消息面扰动风险影响较大，投资者需权衡持股或持币过节策略。中期视角下，具备出口型基本面确定性的企业更具防御价值，而内需政策刺激弹性方向（如消费）预计在政策持续发力下存在机会。当前弱势环境中，需警惕业绩披露暴雷风险，建议采用弱势环境缩圈策略，聚焦能力圈内标的以规避风险。
4月底财报密集披露期支撑了高股息避险逻辑减弱前的资金避险需求，但进入5月后，市场或迎来5月市场风格转换，高股息板块可能走弱，题材方向有望重新活跃。整体需关注假期后资金动向及政策催化，把握高低切换节奏。