【0606 开盘必听】冲高震荡有预期，板块内部结构分析！

制造业技术反弹支撑方面，近期因超跌和技术支撑位修复，英伟达产业链成为反弹主力。市场对英伟达B30芯片生产的传闻推动CPU和光模块走强，但需注意制造业高估值（如7-8倍PB）的不可持续性，类似光伏储能的阶段性供需错配逻辑，仅适合短期博弈。
板块结构分化现象显著，酿酒板块因禁酒令消息持续调整，而港股新消费泡沫化加速，如泡泡玛特、蜜雪冰城等估值已接近100倍PE。机构调仓追涨杀跌导致资金从白酒转向新消费，但高增速能否消化泡沫存疑，未来或需通过调整释放风险。
内需板块调整趋势属于正常波动，市场认为其行情尚未结束。同时，金融股政策预期博弈升温，保险和证券板块因陆家嘴会议可能出台政策的传闻走强，支撑指数稳定。
此外，国产替代短期波动机会有限，走势持续疲软。整体来看，制造业高开冲高回落预期主导市场，指数或延续冲高震荡格局，需关注消息面驱动的结构性分化。