【0526 开盘】韬定律逻辑，天天学新知识阶段的特点！

科创板的底层战略定位，是为突破卡脖子技术的国产替代公司提供上市融资服务。此前总结出国产替代方向流动性的经验规律：重要国产替代公司过会前，机构通常会调动情绪推升行情，去年GPU核心国产厂商摩尔线程过会前，国产替代方向提前启动上涨，行情顺利落地。今年DRAM内存厂商长新科技、NAND存储厂商长江存储两家核心国产替代公司计划上市，长新科技将于5月27日过会，本次国产替代方向从5月13日开始加速上涨。
本轮国产替代行情启动后，前期5月13日到21日为板块抱团最紧密的阶段，推动逻辑为消费电子订单回流国内，预期5月21日为小分水岭，实际走势印证抱团后，板块转为消息信息驱动，每天都有新的行业知识点刺激盘面。
当前半导体行业发展中，延续数十年的摩尔定律，已逼近物理极限，面临成本爆炸的双重发展困境。而华为提出的韬定律，采用时间压缩路径绕开物理限制，可让成熟制程实现高性能，目前该定律已落地应用于数百款芯片研发，目标2031年打造出媲美1.4纳米的高端芯片，利好成熟制程晶圆厂、先进封装等相关方向。
当前行情已从逻辑抱团转为日内消息驱动，盘面由量化抓取消息推动上涨，相关方向消息刺激后次日走势不确定性较强，持有相关仓位可选择兑现，追消息博弈胜率较低。这种每天新知识、新消息驱动的走势，属于国产替代方向行情走到后期的典型特征。非AI硬件方向，预期在5月27日前后形成阶段低点，但当前流动性不集中在该方向，美股未大幅调整前，该方向暂不具备博弈价值。AI硬件方向目前维持轮动走势，实盘博弈需边走边看。