雪球1129 投资电商赛道

投资电商需要紧盯运营策略和品牌商户数，关注用户迁移和网络效应。预测未来的电商赛道格局是困难的，因为供给端和需求侧都存在多块好省和多租户效应。同时满足所有用户需求是不可能的，平台只能根据当前目标取得平衡。在五年到十年这个维度上，当下优势并不足以支撑投资逻辑。正确做法是关注运营数据如DAU、MAU、收入水平分层等，并与品牌进行沟通了解其策略和活动。投资电商公司需要有调研能力，否则整个赛道可能都是更好的选择。