雪球0422 医药基金经理的创新药共识

多位医药基金经理在一季报中集中表达了对创新药方向的共识。赵备认为，中国创新药产业链已形成国际竞争优势，政策环境整体友好，行业估值具备长期吸引力，重点关注创新、消费升级和国际化趋势。赵伟则强调创新药板块当前估值偏低，叠加研发进展顺利，政策支持明确，同时关注医疗器械领域技术壁垒较高的细分机会。
楼慧元和杨真销均延续以创新药为核心的配置策略，指出部分企业国际化进程加速，全年业绩预期乐观。杨真销特别提到国内创新药研发能力提升，跨国药企合作深化，政策支持持续发力。
在细分领域方面，赵备提到中药头部企业存在管理改善机会，消费医疗需求韧性较强；但医疗器械库存周期可能持续至下半年。万明远虽表态关注创新药与器械，但实际操作中仍侧重医药零售和消费医疗，导致业绩承压。
整体来看，基金经理普遍认为创新药是当前医药板块的核心驱动力，政策环境改善、国际化突破和估值优势构成主要支撑，但需警惕医保控费、海外关税等潜在风险因素。