2026年07月06日 #思进财经观察##思进每日美股点评# AI浪潮与政策预期双轮驱动全球资本市场大涨，大类资产火热背后……

全球资本市场受AI浪潮与政策预期双轮驱动出现大涨，大类资产迎来普涨。欧洲股市受科技股领涨实现连续四周上涨并创下历史新高；AI科技作为当前市场主线，交易员正以2007年以来最高成本抢购看涨期权，美股科技股三个月大涨30%，衍生品成本高企折射出强烈看涨信心，尽管高位追逐需注意价格动能持续性，但强劲趋势为AI驱动的市场大涨提供了坚实支撑。AI产能扩张叠加极端高温，推动美国最大电网用电需求创下历史纪录，印证了AI产业技术革命对算力与电力的实质性需求，也为清洁能源与基建打开成长空间。大宗商品方面，美伊达成和平协议后波斯湾成员国恢复出口，OPEC原油产量飙升，OPEC产量恢复供应为全球能源市场注入确定性。
韩国两大存储巨头携手政府出台国家级芯片投资方案，未来15年合计投入近6000亿美元布局芯片产业，依托接近80%的全球HBM市场份额，计划5年内将RAM产能翻倍，巩固存储行业龙头地位，本次AI芯片产能扩张主要为应对AI算力爆发带来的存储芯片紧缺；但晶圆厂建设周期长达两三年，若后续AI行业资本投入收缩，本轮大规模扩产或引发产能过剩，消息公布当日三星、SK海力士股价分别下挫4.4%和2.9%。
分享AGI时代职业发展趋势，回顾人工智能发展历程，人类工程师角色不断向上迁移：从早期特征工程时代手把手教机器，到神经网络时代调参，再到Prompt工程优化信息输入，直至如今的系统级管理，工程师角色已从底层执行者转变为规则制定与方向把控的管理者。AI正在逐步接管底层执行性工作，人类需向更高维度的系统设计、风险把控、战略决策转型，停留在简单执行层面的从业者迟早会被AI替代，这种AGI角色向上迁移对所有行业从业者都有启示，需主动提升宏观视野与系统思维，避免被淘汰。
解读行为经济学中的禀赋效应，举例说明：面对两个不同条件的工作机会，决策者会对已获得的选项效用评价产生额外加成，这种决策偏差即禀赋效应，它是一种不符合理性经济人假设的决策行为心理效应。该效应启发，在需要影响他人决策时，先下手让对方形成既定心理预期，可获得较大优势。进一步延伸，传统经济学科斯定理认为，只要产权明确、交易成本足够低，无论初始产权如何分配，最终都能通过交易实现效益最大化，但禀赋效应的存在会改变这一推导结果。