115 量化跷跷板还会延续

近期监管层连续释放打压信号，包括调降杠杆率与个股临停等措施，这已是第二套组合拳。监管旨在遏制炒作亏损股风气，但难以改变市场偏好题材股的本质，仅会减缓指数上涨斜率。
量化资金作为控盘方主导市场生态，其认为无暴跌风险。市场主线仍锚定美股风格，资金从受监管的商业航天等板块流向业绩相对确定品种。有色金属因商品价格上涨而受青睐，部分资金开始向业绩线靠拢。
电力供给成为制约AI发展的关键因素。美国电解铝产能因电力合同转让给数据中心而缩减，推动铝价上涨，这本质是AI需求的衍生物。若AI需求降温，相关品种也将回落。
国家队通过尾盘集合竞价大单压价释放信号，旨在为狂暴情绪降温。猪肉板块因需求端疲软而表现低迷，尽管存栏量下降可能推动猪周期阶段性回升，但屠宰加工仍是更稳健的业务选择。