226 回血第三天

今日早盘指数表现分化，主要受昨日国家队点杀权重股事件影响。市场资金回避国家队干预领域，转向小盘股和题材板块，机器人及半导体设备板块逆势上涨。资源类板块受津巴布韦事件催化，卖方报告提出资源民族主义叙事，建议甄别区域风险，海外部分矿区存在出货限制。
输入性通胀持续影响制造业利润，市场对宏观预期存在分歧。AI替代人力趋势加剧，北美CIO岗位被爆裁员，资本向重资产行业归缩。市场风天下降趋势延续，量化调仓方向集中，高风天题材炒作退潮。
当前市场呈现结构式行情，主线集中于AI硬件、资源类及高息绩优股。恒科指数受政策及社交方式变迁影响，估值持续承压，投资者需关注轻资产公司安全边际评估难度。电力板块走势分化，港股表现优于A股，资金偏好及估值差异明显。