1031 消费一时半会不用看了

A股市场高低切换持续
当前市场呈现明显的高低切换趋势，微盘股表现强劲，但高位指数持续承压。白酒板块虽出现反弹，但社会库存隐忧仍未消除，消费股整体弹性不足，需求端难有超预期政策支撑。
Meta财报资本开支争议引担忧
Meta因计划投入250亿美元加码AI引发争议，其资本开支远超同业（如Google的900亿美元），但应用场景局限于广告优化。投资者质疑数据中心利用率，北美AI泡沫化趋势与元宇宙时期相似，市场担忧资本裹挟下的盲目扩张风险。
航空行业高负债定增引争议
某航司200亿定增计划引发市场不满，但其高负债模式被类比火电行业转型路径。分析认为航空业现金流改善需时间，短期波动需保持耐心，长期关注负债优化与现金流修复。
消费板块分化与家电亚非拉出海布局
牛奶龙头业绩稳健但缺乏爆发力，家电企业出海布局亚非拉市场成为关键增长点，海尔、美的等海外收入亮眼。国内小家电及水泥行业则面临内需疲软压力，需聚焦海外产能布局。
军工行业季度交付延后与重卡季报业绩分化
军工板块因大客户订单延迟导致季报普遍低迷，需关注四季度交付修复信号。重卡行业业绩分化明显，山东企业股息优势突出，行业数据与财报匹配度待验证。
反内卷政策影响快递行业生态
电商税征收冲击低价走量模式，快递单价回升但面临量减压力。反内卷政策通过税收调控行业竞争，年报需关注企业社保与税务成本变化对利润的影响。
面板行业派息率等待与白酒风险警示
面板行业折旧达峰后派息率提升预期受关注，但当前股价表现平淡。白酒板块中茅台社会库存风险凸显，被动去库存周期或成行业见底信号，短期反弹缺乏持续性支撑。