1217 量化买方观点更新

今日早盘指数微涨但分化明显，微盘股下跌1.5%，中证1000、2000指数均走低，中证全指涨跌比表现较差，仅AI权重股支撑指数。量化流动性指标显示市场整体情绪偏弱，大部分个股表现不佳。
昨日美国发布11月飞农数据，数字高于预期，降息预期有所升温，理论上利好拔估值资产如AI、黄金、有色等，但市场反馈平淡。数据拆分显示失业率统计因非法移民清洗出现扭曲，未来降息紧迫性可能降低，导致资产价格反应拧巴。
A股盘面因降息预期微幅提升，活跃资金从商业航天回流AI板块。商业航天上涨通常预示行情走弱或主流板块下跌。量化资金继续抱团核心杠铃资产，消费线有资金炒作，但整体量能仅1.6万亿，处于近期低位。
量化买方观点更新显示，缩圈策略已基本完成，科技与高息资产配置集中，仓位调整需等待新的分子（如业绩指引）或分母（如政策变化）催化信号。目前主要指数均处于下行通道，类似去年走势，下轨才具波段博弈价值。
针对高位股补跌与无人区板块问题，量化与机构资金并不关心这些领域，市场成交量萎缩至真实5000亿左右，资金集中在优质板块抱团。雪制品个股下跌属个案，主要因行业生态变化导致高估值溢价消退，属于去估值过程。
海天酱油等国内消费品与美国亨氏无可比性，日本经验表明经济周期中出海品牌更具韧性。消费复苏需赌政策预期，但暂无具体落地指引。反内卷看法因人而异，部分只关注国企占比高行业。
整体市场专业度提升，散户减少，需增强行业认知与专业能力应对量化与机构主导的环境。