揭开助贷兜底面纱，窥见息费高筑背后担保链条

当前银行自营消费贷利率持续走低，但部分中小网贷平台通过下沉市场扩张，推出定价接近36%的高息网贷产品。尽管放款主体仍为持牌金融机构，但融资担保公司作为助贷兜底的关键角色，通过提供贷偿担保、风险分担等信贷增信服务，成为高息产品扩张的重要推手。
在利率定价上限监管要求下，部分机构采用“双熔弹操作”拆分息费，将36%的总成本拆分为融资担保费及咨询服务费，分别由不同融资担保主体承担。这一模式虽表面分散风险，却导致担保链条复杂化，形成多层嵌套的担保链条，可能削弱金融机构自主风控能力，加剧系统性风险向担保体系转移。
业内专家指出，此类操作虽短期内帮助机构拓展下沉市场资产，但借款人需承担叠加的融资担保费用，进一步放大债务脆弱性风险累积。长期来看，过度依赖融资担保公司的风险分担机制，可能引发担保链条断裂隐患，需警惕高息网贷市场扩张背后的系统性金融风险。