【0625午评】从科技独角戏到科技+金融二人转，下午能双头并进吗？

上午A股行情出现明显分化，创业板指大涨2%创下新高，科创50暴涨4.2%，但下跌个股达4300家，微盘股指数大跌3%，低价股大跌2%，中小盘股普遍走弱，呈现显著的个股分化格局。内资主力上午小幅卖出250亿，部分昨日抄底资金选择高抛落袋；市场成交量明显放大，上午较昨日放量3000亿，A股量能预计全天逼近3.6万亿甚至3.7万亿，整体交投活跃。
AI硬件方向的科技行情延续强势，受镁光超预期财报催化，叠加市场将存储解读为战略资源，芯片半导体、光通讯等AI硬件方向早盘涨幅可观，从原本的单一驱动转变为科技加金融双轮驱动格局。大金融板块中券商保险与AI科技呈现跷跷板走势，比单一驱动更利于夯实指数；若量能维持温和放大，有望实现双轮并进，若量能萎缩则会加剧资金争夺的跷跷板效应。
当前处于半年报业绩窗口期，资金偏向选择业绩确定性较强的AI硬件与券商板块，避开业绩踩雷概率较高的消费、地产、医药等方向。中期来看双创维持上涨趋势，行情依然偏强；短期来看科技处于高位，已出现高抛信号，操作策略建议仓位较重、心态不稳的投资者趁拉升分批落袋一部分，保留底仓持有，同时持续跟踪成交量与内资动向，若内资大幅卖出则需离场。