公募机构8月份掘金图曝光，科技与红利资产成焦点|2025-08-04

多家公募机构对8月A股市场展望认为，A股结构性行情延续，短期或震荡整理，中长期仍具上行潜力。国内经济韧性及产业升级趋势为市场提供支撑，增量资金持续流入推动乐观情绪升温。交银施罗德等机构指出，需关注海外地缘风险及美联储政策，但国内数据强化风险资产回暖条件。
在科技成长投资方向上，公募机构一致看好AI产业链轮动机会，尤其是应用端商业化进程与自主可控技术突破的国产算力链。摩根士丹利基金强调科技成长、高端制造为主线的长期逻辑，长城基金建议关注低位科技股，避免交易拥挤的高景气赛道，转向估值合理细分领域，如半导体先进制程等。政策对AI应用的支持及企业盈利模式验证进一步凸显相关领域价值。
高股息红利资产成为防御性配置焦点。交银施罗德建议维持红利成长配置策略，金达莱指出低利率防御选择下，红利板块因业绩稳定和高股息率受机构资金青睐。国泰基金认为，港股因长期资金流入及A股溢价收窄，港股红利配置需求显著提升，叠加黄金资产的独特价值，形成多元化配置选择。