茅台时隔2年再涨价！英伟达架构调整，算力链、光纤两极走势！

A股三大指数集体回调，全天成交额较前一交易日放量783亿，多数行业板块收跌，汽车服务、航天装备板块涨幅居前，煤炭、半导体、电池等板块跌幅居前，多个热门板块出现大额资金净流出，上涨个股超1000只，近60只个股涨停。
美的集团披露2025年年报，实现归母净利润439.5亿元，同比增长14.03%，营收净利双增创历史新高，同步推出每10股派现38元的分红方案，以及不低于65亿元不超过130亿元的股份回购计划，用于员工股权激励。机构及投资者认可其股东回报做法，也有市场人士对非注销式回购提出疑问，有投资者结合过往回购情况表示本次回购仍存在注销可能。亿纬锂能公告提前赎回亿纬转债，转债在跌超20%后仍存在溢价，双重压力带动锂电产业链集体下挫。
贵州茅台宣布上调53度500ml飞天茅台酒价格，出厂价由1169元上调至1269元，自营零售价由1499元上调至1539元，是时隔两年五个月的正式调价，飞天茅台提价带动贵州茅台股价收涨，白酒板块随之走强。机构分析指出，本次提价属于对渠道价格倒挂的主动疏导，可压缩经销商利润空间，收窄出厂价与流通价的价差，中长期有利于渠道价格体系稳定健康发展，后续需跟踪渠道消化情况与实际成交价走势。
英伟达对Rubin Ultra封装方案做出调整，原4星封装因受热不均匀存在良率问题，调整为2星及2x2星两个版本，带动算力链与光纤板块走势分化。受封装调整影响，算力链下游光模块、封装测试方向全线下挫，光模块面临规格下移压力，1.6T需求存在被800G替代的预期。上游光纤走势逆势上涨，光纤属于供给刚性最强的环节，受架构调整扰动最小，年内光纤价格已大幅上涨，头部企业技术优势明显，一季报将成为验证涨价传导效应的窗口，机构指出本次调整仅为工程层面优化，英伟达AI算力整体路线未变，核心算力需求传导逻辑不受影响。