【0901早评】月冰式跳水 or 慢牛继续？本周剧本先剧透

市场延续慢牛格局延续趋势，日线级别围绕均线支撑回调低吸逻辑运行。技术面显示中期趋势未破关键均线支撑，回调仍被视为低吸机会，但需警惕本周初冲高后受93阅兵行情冲高回落影响，部分资金可能提前兑现收益。
8月PMI数据经济慢炖特征明显，生产指数50.8优于新订单指数49.5，内需疲软拖累小企业表现。高技术产业保持扩张（51.9），消费端餐饮数据仍低于荣枯线（49.2），政策催化方向聚焦科技与国产替代算力突破领域。
周末科技利好政策催化频出，阿里宣布AI领域3800亿投入，中芯国际停牌推进国产替代进程，叠加美对韩存储芯片限制，国产存储企业加速备胎转正。半导体、服务器、GPU等国产化方向受关注，但需警惕阿里系情绪过热后高开低走风险。
操作策略建议避免追涨高位风险追涨谨慎板块（如军工、英伟达算力链），关注低估值、低热度、高政策催化的三高一低方向（消费电子、固态电池）。短期资金动向落袋为安倾向增强，下半周或面临获利盘压力，需平衡持仓结构与安全垫配置。