蔡先生要开始做些“防守”的组合【20250422】

蔡先生近期调整投资策略，转向以“防守组合”为核心的配置。他认为当前人民币汇率对全球货币（除美元外）的贬值趋势，可能对出口型经济产生推动作用，同时利空海外旅游但利好国内旅游板块。叠加五一假期及后续旅游旺季预期，国内旅游相关上市公司或迎来增长机会。
在防守组合构建中，蔡先生关注通胀预期对农业股的影响，认为人民币贬值可能通过输入性通胀推高国内物价，因此布局农业、文旅等内需相关领域。此外，他逐步减持创新药板块，因其部分个股已阶段性涨至目标价位，转而关注资金流向中尚未轮动的潜力板块。
对于市场走势，蔡先生指出上证指数3319点缺口正逐步回补，但创业板等指数仍未跟进，反映出资金集中于大盘蓝筹。他认为当前资金轮动方向更倾向于稳定盘面而非大幅拉升，需警惕概念炒作风险，强调投资应聚焦企业实际业绩预期，而非单纯依赖题材逻辑。
最后，蔡先生建议投资者通过分析企业季度财报及行业数据，结合AI工具筛选真实盈利能力的标的，避免过度依赖市场研报的乐观预测。其策略核心在于平衡防守性与结构性机会，关注外贸、旅游、农业等与贬值及内循环逻辑强关联的领域。