21.全球市场巨震，钱往哪里放？教你境外投资如何少交学费

近年来，跨境投资热潮持续升温，内地居民通过香港开户、跨境理财通等渠道参与境外市场。本期播客从投资经理和财富顾问视角，系统探讨了全球资产配置的核心逻辑与实操要点。
跨境理财通作为大湾区特色渠道，可投资R1-R4风险评级的多元化产品，包括存款、债券及全球基金。香港银行提供的投资渠道涵盖货币基金、短债/长债及股票类资产，美元存款利率和货币基金收益率（约4%）较具吸引力。但需注意境外产品风险评级体系与境内差异，例如债券基金可能涉及做空对冲，且存在本金派息等特殊机制。
美债作为热门投资标的，需关注美元利率波动对其价格的影响。尽管中资美元债因境内融资成本降低而发行量减少，但专业机构建议通过债券基金分散信用风险，选择信用下沉较少、行业分布透明的产品。市场波动加剧背景下，投资者需明确自身流动性需求与风险承受力，避免盲目追求高收益而忽视波动风险。
香港本地客户与跨境投资者行为差异显著：前者偏好透明资产（如单券或ETF），后者更关注绝对收益导向产品。日本经验显示，境外资产配置需长期渐进，逐步提高比例。当前全球经济逻辑重构阶段，建议采用“牟鱼波动，徐徐图之”策略，通过分散投资降低单一市场依赖，同时关注生活化指标（如消费趋势、航班满座率）辅助判断经济复苏节奏。
专家强调，跨境投资需平衡专业性与便利性，借助跨境理财通等合规渠道，结合个人需求选择适配产品。长期来看，全球资产配置需建立底层认知框架，避免被短期市场情绪干扰，以稳健策略应对利率波动和市场重构挑战。