时间宝藏-第四章-04节 复利的力量有多大？　领取 1000 万元养老金的方法

当我们在考虑养老问题时，复利是我们最好的朋友。

想必许多人都听过一个故事：

国王对发明国际象棋的大臣很佩服，问他要什么报酬，大臣说：请在第 1 个棋盘格放 1 粒麦子，在第 2 个棋盘格放 2 粒麦子，在第 3 个棋盘格放 4 粒麦子，在第 4 个棋盘格放 8 粒麦子……后一格的数字是前一格的两倍，直到放完所有棋盘格（国际象棋共有 64 格）。

国王以为他只是想要一袋麦子而已，哈哈大笑。

当时的条件下无法准确计算，但估算结果令人吃惊：即使全世界的麦子也不够放完所有的棋盘格！

实际上，这个故事的内核就是复利思想。

按照大臣的要求，最后总计需要 18446744073709551615粒麦子，按照小麦“千粒重”23～58 克，取低值 23 克估算，也有 4242.7 亿吨，而 2019 年全球小麦产量才 7.6 亿吨……

这毕竟只是一个虚构的小故事而已，真实性并不可靠。

但是，站在我们面前的巴菲特就是活生生的榜样了。

1957 年，巴菲特在伯克希尔哈撒韦公司的资产只有 30 万美元，到 2019 年时，已经达到了 900 亿美元左右，年化收益率约 20%。

所以，当我们在考虑养老问题时，复利是我们最好的朋友。使用复利进行养老规划，对于我们每个人来说都是一枚橄榄枝般的存在。

复利的计算方式非常简单：

F＝P×（1＋i）n

其中，F 是将来的财富，P 是初始财富，i 是年化收益率，n 是年数。

华夏基金做过一个简单的计算。假设投资者采取“初始单次投入（10 万～30 万元）＋每月定投（2000～4000 元）”的方式，对应 1%、3%、5%、7%、9%、11%、13% 共 7 档的年化收益率，当投资满 22 年后，最终投资所得收益具体见下表：

初始资金 30 万元，每月定投 4000 元，假如年化收益率为 13%，22 年后，你将拥有近 1000 万元的资产。

但是想做到这一点，并不容易。

首先，开始复利投资时，收益是比较少的。10 万元本金，10% 的年化收益，一年下来也就 1 万元的收益。这种心态和文首的国王一样，第一个格子一粒麦子，第二个格子两粒，一点都不多嘛。再加上各种其他诱惑——比如股市，一个涨停板顶得上一年的收益，其实许多人在第一步时就可能失去耐心了。

其次，许多人不一定能够承受投资过程中的回撤。在上面的计算中，年化收益率做了一个理想化的假设。但是在实际操作的过程中，谁都无法保证一个稳定的年化收益——连银行存款都不行，每年的银行存款利率都会随货币政策上下浮动。无论投资还是理财，本质都是用风险换取对应的收益，它们都是有风险的，不存在没有风险的理财方式。不过，从我国资本市场以及海外市场的历史经验看，虽然市场短期会有波动，但长期的收益一般高于存款利率，并且能跑赢通胀。

最后，更多的人似乎坚持不了那么长时间。生活中总是会有各种意外，大额消费也好，意外事故也好，大病医疗也好，这种事情无法预料，但是到来的时候，总会迫使我们不得不提前退出理财计划，从而导致收益不那么理想。

这一点很现实，也很无奈，但并非无法解决——将养老储备与日常消费相剥离，并充分使用杠杆方式（如医疗险、意外险）对冲未知风险。

现在考虑这种问题绝非没有意义。当下，老龄化浪潮汹涌而至，如果不使用复利理财的方式跑赢通货膨胀、积累养老资产，从容的晚年生活很可能只是一种奢望。