04.投资路上的“踩坑”不断？盘点那些年我们一起犯过的投资错误

在播客节目中，嘉宾九哥分享了因投资错误案例分析而亏损的亲身经历，重点涉及对医药和军工类行业主题基金风险的误判。他坦言，早期因投资中的路径依赖问题，沿用2019-2020年成功策略加仓，却在2021年后市场下行周期中持续亏损。这一过程暴露了锚定效应与投资决策的关联——过度依赖历史高点作为价值参考，忽略基本面变化。
讨论中剖析了损失厌恶心理分析与沉没成本对投资影响的双重作用。九哥提到，因害怕将浮亏转为实亏，其在亏损50%时仍选择加仓，最终导致本金缩水75%。这种非理性行为与日常金融思维模式差异相关，例如用“来都来了”的惯性思维合理化持续投入。
节目还探讨了确认偏差导致误判的案例：投资者倾向于关注支持自身判断的信息，例如九哥在深跌时仅聚焦“老龄化利好”而忽视行业利空。对此，嘉宾建议通过设定止损策略制定方法和机械规则控制风险，例如强制止损线或分阶段止盈，以规避追涨杀跌行为模式。
关于逆向操作适用条件，专家指出需结合估值与基本面，而非单纯模仿“别人恐慌我贪婪”。此外，资产配置分散风险被强调为关键，避免重仓单一赛道。最后，节目提醒警惕投资过度自信陷阱，建议通过深入研究建立独立判断标准，而非依赖短期市场情绪或他人推荐。