十年回测：总收益300%or持续跑输，谁才是红利基金的真王者？

中证红利、红利低波，还是自由现金流？市面上上百只红利基金，到底该怎么选？本期节目一次性讲透：三大类红利策略的优缺点、最适合当下市场的指数调仓频率、以及为什么建议你避开银行股占比过高的基金。最后，我们还对比了美国市场的明星红利基金，为你提供全球化配置思路。

.

本音频完整版+AI浓缩图，将上传至知识星球。

.

【主持人】

小腾：98年intj ，985本科，北大硕士，金融/固收从业者，现居北京朝阳

.

时间轴：

00:00 开场暴击：支付宝搜"红利"跳出成百上千只，为什么你买的总是跑输大盘？

00:47 三类红利指数生死簿：传统策略、红利增强与港股红利，哪一类藏着你的认知盲区？

01:26 股息率陷阱：五年前地产股也曾是高股息明星，分红可持续性的致命幻觉是什么？

02:12 红利低波真相：规模巨大的网红指数，银行占比高达48%却鲜有人知？

02:55 高ROE守门人：自由现金流、价值100与红利质量，谁在真正筛选"能赚钱"的公司？

03:50 港股红利密码：扣除20%股息税后仍具吸引力，南向资金疯狂扫货的底层逻辑

05:01 调仓频率暗战：一年调仓一次 vs 季度调仓，这个隐藏参数正在悄悄吞噬你的收益

06:06 成分股解剖室：从银行23%到有色金属16%，你的指数底层资产到底是什么行业？

07:06 红利低波行业困局：煤炭、交运与建筑装饰，地产链条上的隐性风险你察觉了吗？

09:07 选基路线图：要长期年化300%的弹性，还是熊市少跌的安稳？三类人群的终极答案

12:26 美股红利三巨头：1050亿美元的VIG、SCHD与VYM，0.06%费率对国内基金的降维打击

14:27 SCHD揭秘：股息率3.4%、最大回撤28%，为何它比标普500更适合长期持有？

18:07 十年回测实验室：从2015年牛市到2024年熊市，充满矛盾属性的自由现金流指数？

21:46 终极法则：在总收益300%与持续疲软之间，一条被大多数人忽略的红利基金挑选生死线

.

🍻 我们是谁？「常青藤投资」是两个京沪INTJ出品的一档财经陪伴类播客节目，每周六晚更新。我们关注穿越周期的理财，更关注穿越周期人生。

.

点击加入知识星球社群。经济学逻辑等硬核内容，将在知识星球内稳定更新。也可向小东&小腾提问

.

欢迎加入我们的听友群，成为“藤友”！

也可以关注公众号【常青藤投研】，点击底部菜单栏、获取小助手的二维码、拉你入群

【免责声明】

本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。

感谢您对本播客原创内容的青睐。如转载或引用本播客所述内容，请注明出处。转载前请与【常青藤投资】联系并取得同意。