【0414 午休盘点】上午继续回补缺口，消费领涨！

上午市场延续反弹趋势，继续回补上方的跳空缺口，符合此前预判。苹果产业链受关税调整影响出现高开，但因机构对估值存在分歧，相关个股如立讯精密、东山精密呈现高开低走，显示资金对出口方向的谨慎态度。
消费板块表现强势，旅游、食品饮料等细分领域领涨。机构资金从出口方向转向消费，反映出对中期确定性的偏好。结合地缘冲突和经济结构变化，消费作为“三驾马车”中的重点领域，成为资金抱团选择，类似此前高股息板块的流动性驱动逻辑。
从分析方法看，作者强调结合估值角度分析逻辑与技术分析辅助判断。当技术面破位时，可通过高频数据划定的估值区间（如乐观/悲观预期边界）判断股价运行规律；而估值矛盾无法证实时，则依赖技术面信号推断市场预期演变。
对后市预判，指数完成跳空缺口回补后，可能出现类似2020年2月的二次回踩走势。短期修复行情结束后，需警惕市场再度回调，建议关注消费医疗等具备中期确定性的方向，同时注意机构调仓节奏变化。