【0702 开盘必听】小分水岭日，再创新高有预期！

音频内容围绕医药板块回升周期和半导体行业卡脖子突破展开分析。当前医药板块进入类似2014-2015年酿酒周期估值修复阶段，创新药反弹力度强但分化显著，未来头部医药股或复制茅台等长牛走势。此前医药集采极端降价导致行业估值折价，但市场过度悲观后逐步回归理性，医药估值修复预期明确，需长期配置耐心。
半导体行业近期因科技卡脖子融资需求成为焦点，6月IPO受理高峰加速，多家亏损半导体企业密集上市融资。例如摩尔线程等公司对标英伟达，但面临半导体研发巨额亏损，需依赖二级市场泡沫支持产业升级。这一方向存在溢价博弈，但政策驱动下仍存突破可能。
市场短期面临市场预期小分水岭日，若指数无法快速突破3500点，可能冲高回落。权重板块轮动推升节奏平缓，医药与半导体等战略方向需关注政策与资金共振，但板块持续性仍待验证。