911 只能聊下港股了

港股与A股市场对比
音频提到当前A股受量化策略影响显著，AI板块波动率远超预期，呈现情绪驱动特征，与港股形成对比。港股行情分化趋势明显，火电、油、煤炭、运营商等板块表现强劲，而新消费跑输指数，外卖、电动车、牛奶等板块估值回调，部分机构出货手法类似A股风格。
美股甲骨文暴涨与科技展望
甲骨文美股暴涨逻辑引发讨论，其单日涨幅达36%，被类比为港股腾讯或阿里级别的市值波动。市场认为此类行情与远期业绩展望相关，类似A股的“定价2030年”炒作逻辑，反映出全球市场情绪驱动下对科技公司远期业绩预期的狂热。
创新药与行业趋势
创新药板块受政策及资金博弈影响，早盘出现杀跌后反弹。尽管行业趋势仍在，但资金集中于创新药主线，低估值医药股需等待基本面变化或机构调仓信号。港股CXO板块因中报业绩一般而承压，与A股同类标的走势分化明显。
市场策略与反内卷预期
音频提到当前市场依赖情绪驱动，需等待波动率回落。行业反内卷政策预期在焦煤、钢铁、光伏等领域已有体现，但地产链及建筑玻璃尚未出现类似信号。港股中股息率高、质地硬的标的受资金青睐，而新消费和物业等板块趋势转弱，需警惕风险。
其他行业观察
新能源车企融资行为被质疑可持续性，换电模式在商用车领域或更可行。此外，铁路、核电设备等板块阶段性新低，需关注后续政策或需求端变化。整体来看，资金在港股和A股中的选择呈现明显差异化逻辑。