514 两手一摊，希望是昨天说的路径吧

针对市场整体走势，当前AI板块上涨斜率偏大，调整时点随机性较强。现在A股八九十的交易量来自AI，和过往人工交易的生态不同。目前市场结构极度扭曲，仅AI相关方向有行情，仅靠银行支撑指数，期待能复刻过往路径，在5月回调后再走出阶段高点，给投资者留出离场或换仓空间。
对于互联网大厂财报，腾讯和阿里最新财报均不及预期，腾讯用现有利润投入AI研发，阿里砸掉利润与现金流all in AI，目前投资阿里的投资者更关注新任CEO的AI发展规划，阿里美股已提前反应预期，利好落地时间偏晚，未带动A股及港股走强。
对于港股市场，今年港股资金面情况较差，仍存在大额IPO抽血，且港股打新直接锁资，对市场流动性冲击较大，整体投资难度高于去年。
对于游戏行业，A股游戏公司普遍财务稳定性差，多数需要购买流量，利润多数被流量平台、应用市场分流，研发成功率低，投资价值较差；港股头部游戏公司具备流量优势，但产品质量饱受诟病；目前出现了整合AI大模型的交互RPG游戏新模式，采用基础买断加算力额外付费的收费模式，可观察后续行业跟进情况。
对于国际油价，受地缘冲突影响，市场对油价涨幅预测分歧较大，核心问题不是油价能上涨到多少，而是油价在当前高位横盘时长，高位油价会逐步将涨价传导至化工及日常消费品，长期横盘会持续推高通胀，还会让化工企业补库存陷入两难。
对于分众传媒，分众传媒属于轻资产泛消费公司，业绩高度依赖广告主的消费行业景气度，不同类型广告主行业周期错位，可以一定程度平滑业绩波动，当前整体符合消费行业的当前态势。