雪球1120 全球投资驱动下的中国优势制造

当前投资主线聚焦于全球投资驱动逻辑下的中国优势制造全球化趋势。尽管部分科技领域被谨慎回避，但传统制造业如阀门、白电、燃气等低市盈率稳健资产表现稳健，叠加高派息比率红利属性，成为组合配置的重要方向。中东油气设备、非洲基建及东南亚设备需求增长，推动相关企业订单爆发，行业周期性影响逐步弱化，第二、第三业务曲线加速释放。
估值策略方面，机构重点布局2026年预期市盈率10-20倍且具备确定性业绩增长的企业。例如汽车产业链（16倍PE）、白电（12-13倍PE）及油气设备（15倍PE），其估值受短期产能不足估值压制，但伴随全球产能投产，长期增长空间明确。清洁能源产业链当前估值不足10倍，核心业务订单增长支撑未来盈利提升，下行风险可控。
风险管理强调安全边际组合策略，通过分散行业布局平衡风险，避免过度依赖单一赛道。投资逻辑基于“少赔多赚”原则，在控制犯错成本的同时，抓住中国优势制造全球化带来的长期富利机会。