雪球1128 投资地产股正当时

投资者认为当前是投资地产股的合适时机，其个人地产股仓位已占40%，计划增至80%，剩余仓位配置300ETF和中概互联网ETF。
房地产市场经过持续调整，下跌空间有限，继续下行将对宏观经济造成不可承受的压力。政策层面已从限制逐步转向松绑，预计2026年销售额将企稳，2027年价格实现温和增长。
部分地产公司展现出较强业绩韧性，2025年1-10月销售额实现正增长或小幅下跌。行业总市值不足1万亿元，远低于龙头企业，估值处于明显低位。港股龙头地产股今年涨幅显著，而A股地产股虽然下跌时间较长，但也非常低估。
由于缺乏优质地产ETF产品，投资者选择直接构建一揽子地产股组合，包括A股的保利发展、招商蛇口、万科A，以及港股的宝龙置业、中国海外发展、绿城中国等标的。
尽管行业经历深度调整，但住房需求的基本面不会改变，高杠杆等原有问题正在得到修正。经过寒冬磨练，行业参与者和投资者都将更加成熟，迎来更广阔的发展空间。