雪球0617 中东战火下的“超级组合”攻守道

中东局势升级与全球市场影响
中东地缘政治冲突升级引发全球金融市场震荡加剧，能源价格短期飙升，布伦特原油及黄金价格显著上涨。避险资产需求激增推动美元、美债及黄金股ETF走强，而航空、科技等板块承压。霍尔木兹海峡潜在供应中断风险加剧大宗商品价格波动显著，全球股市普遍回调，板块分化明显。
超级金花组合的核心竞争力分析
A股港股核心赛道组合覆盖能源、消费、科技等多领域。中国神华受益能源安全需求，高股息防御护城河突出；华能国际通过绿电转型加速推进对冲煤价压力；恒瑞医药凭借研发驱动型创新管线分散地缘风险；腾讯控股依托社交生态垄断及内需韧性保持低敏感度。此外，金山办公受国产替代加速政策支持，牧原股份则需关注猪周期反转信号显现。
投资策略与后市展望
短期建议增持能源、黄金ETF及内需消费龙头（如五粮液、腾讯），减持周期下行及出口敏感标的（如中金公司、美的）。长期聚焦电力改革政策催化下的绿电转型、创新药出海及科技消费龙头。若冲突可控，可布局港股科技超跌机会；若局势恶化，需强化能源及医药避险属性。组合维持70%仓位，保留现金捕捉错杀机会，核心资产有望在情绪修复后率先反弹。