2026年09月13日 #思进财经观察##思进每日美股点评# 美股反弹与美联储加息狂想：通胀粘性、日元转向与全球宏观新格局……

宏观市场点评

周五美股集体收涨，油价阶段性回落，市场情绪短暂修复，盘面焦点转向美联储议息会议。美国8月核心通胀超预期反弹，核心通胀韧性持续，始终站稳3%上方，向2%目标回落进度缓慢，当前通胀粘性主要来自供给侧扰动，收紧货币政策逻辑清晰，互换市场对美联储下周加息25个基点的概率飙升至90%，多家华尔街机构上调收紧预期。受通胀数据影响，美元冲高回落，市场对日本央行加息预期升温，对冲基金大幅削减日元空头，日元汇率强劲反弹，美日汇率回落至153附近。其他经济体层面，英国经济超预期回暖，AI产业落地AI基建，拉动实体经济增长，为GDP提供实打实支撑，印证AI正从概念转化为宏观增长动力。当前全球货币紧缩进入同步周期，市场已适应高通胀高利率常态，加息预期已充分定价，各类资产将在博弈中重寻平衡。

资产配置与投资分享

提到随着美债收益率走高，传统60-40股债平衡配置遭遇挑战，过去股债反向对冲的逻辑失效，股债相关性转正后同涨同跌，传统避险防护网被大幅削弱，叠加通胀持续侵蚀债券实际收益、美国市场新增债券供给放大压力，旧有配置逻辑难以为继，沿用老思路将承受超预期组合波动。同时分享了投资卖出的相关内容，指出卖出决策比买入更复杂，只有三种合理卖出场景：一是重新平衡投资组合，通过卖出超比例资产维持既定配置比例控制风险；二是税务优化，通过调整资产持有账户最大化税后回报；三是满足生活需要，达成财务目标或遭遇重大生活变动时可卖出，需避免恐慌性卖出破坏财富。

其他内容

分享了对智能进化相关内容的解读，提及孩子成长中真实社交对大脑发育的作用、语言对人类学习革命的意义，预告后续将继续解读相关内容，同时告知其升级版金融投资著作即将出版，欢迎关注。