1225 西部陆海新通道

近期市场呈现小反弹的莲芽走势，指数缓慢上升，与美股趋势大体一致但力度略有差异。早盘关注点集中在非主流行业，如火电领域因容量电价上调，抵消了广东电量电价的小幅下调，整体影响中性；而绿电输送情况尚不明确。
电价政策调整显示，地方政府旨在控制企业成本，推动电价小幅下行，但成本压力可能由具有垄断性质的受电公司承担。这反映了统一大市场政策意图，旨在减少中间流通环节的垄断利润，类似于茅台经销商体系的改革。
出口方向关注西部陆海新通道建设和一带一路商贸往来，央行等部门发文支持该通道，强调与东盟、非洲的贸易补充，以应对对美欧出口的不确定性。这涉及基建投资和产能转移，而非热门科技出口。
市场盘面呈现抱团格局，资金在红利、光模块等领域量化操作，午后白酒和券商拉升指数，可能吸引外资，但宏观叙事未变，分母端仍弱于海外。商品期货如碳酸锂出现炒作，源于期货逼仓过程，而非基本面；需求端如电动车和光复产业无法支撑价格乱涨，当前纯属情绪盘博弈。