1022 俄乌阶段性停战

音频内容围绕俄乌阶段性停战对全球金融市场的影响展开。首先提到黄金白银价格暴跌与大宗商品市场供需变化直接相关，主要因停战协议导致避险资产抛售，叠加期货市场高杠杆交易引发波动率放大。俄乌停战对大宗商品影响显著，石油天然气短期承压，但实际供给端仍需关注美国增产与OPEC减产博弈。
欧洲复苏预期成为市场新焦点，储能风电板块及乌克兰重建概念股被提及。分析认为欧洲工业复苏逻辑尚不明确，但农产品价格波动可能受乌克兰粮食出口恢复影响，尤其氯化钾等化肥原料价格存在回调压力。
A股市场动态方面，PCB行业爆雷事件引发对科技股估值泡沫的讨论，部分企业业绩断层炒作逻辑受到质疑。同时，A股PE估值泡沫风险被强调，部分标的因业绩增速滞后于市值扩张导致估值畸高。量化投资策略中，高股息微盘股配置成为近期资金关注方向，与上证指数结构性分化形成对比。
国际航班影响方面，中国航空企业因直飞欧洲的航线优势实现量价齐升，而芯片反倾销调查事件则推动模拟芯片板块异动。最后指出当前市场仍以结构性行情为主，全面牛市可能性极低，需警惕政策面与市场体量对行情的制约。