【4.14】一顿操作猛如虎，涨跌全看特朗普

近期美国关税政策频繁调整，先是宣布对芯片、电脑、手机等产品实施临时关税豁免措施，随后又暗示未来可能重新加征关税。这一政策波动引发市场对制造业回流政策的担忧，叠加美债价格连跌四天，反映出市场对美元体系风险的焦虑。尽管短期政策不确定性加剧，但分析认为制造业回流难以在四年内实现，长期经济结构转型仍需观察。
对于国内市场，文章强调需保持长期A股信心。过去中国侧重债权市场与基建地产模式，而当前政策主导发展模式转向科技成长领域，直接融资股权市场的重要性显著提升。政策力量正推动资本市场改革，集中资源支持新兴产业，这一趋势或为市场提供长期支撑。
在操作层面，建议避免短期过激行为，采取持仓不动策略应对波动。当前仓位维持7.2成，体现对政策导向下结构性机会的审慎乐观，同时警惕美股、美债及通胀压力等外部风险传导。