2023中级财管【11】第二章 收益与风险（三）

资本资产定价模型是一个用于衡量股票市场的系统风险和必要收益率之间关系的模型。根据该模型，投资者对于股票市场所要求的额外补偿取决于其个股相对于大盘的风险倍数（Beta）。通过计算Beta乘以大盘平均收益减去无风险收益，可以得出投资者所需的必要收益率。该模型有效地将风险和收益联系在一起，并提供了一种直观简单的表述方式。然而，该模型也存在一些局限性，如β值难以估计、经济环境变化导致β值失效等。