20250409大A回归理性，关税战之后会涨什么？

A股市场在关税战升级背景下呈现理性回归。外围市场下跌未影响A股走强，大盘上涨41点，超4000家个股上涨，流动性危机缓解信号显现，恐慌情绪逐渐消散。美国对华商品关税加至104%，硬脱钩贸易格局变化成为现实，制造业利润空间被压缩，倒逼市场转向关税战影响行业分析。
国产替代政策支持方向成为主线逻辑，科技股如北方华创、中芯国际等受资金关注，反映科技战产业链自主可控需求。免税退税消费促进措施同步走强，通过吸引海外消费回流，推动内需消费提振经济路径，但免税牌照扩容或削弱行业护城河。
作者批判转口贸易就业流失问题，强调就业岗位国内留存策略的重要性，认为引导消费回流可保障民生。未来需继续扩大开放，强化国产替代与内需消费，同时优化贸易结构。市场理性回归表现体现在从防御性护盘转向主动布局产业升级方向，为后续行情奠定基础。