早观察｜基金投顾还没整明白，AI基金投顾又要来了？

基金投顾服务模式旨在通过专业机构代投资者完成基金品种选择、买卖时机决策等操作，帮助普通投资者应对复杂市场。当前权益类投顾策略和债券型产品占据主流，超七成用户倾向高风险权益类配置。投顾组合费率结构普遍叠加管理费与服务费，综合成本略高于直接投资基金，但其历史收益表现相对基准指数有一定优势。
AI技术应用场景正加速渗透基金投顾领域。投研智能化升级通过AI建模与数据驱动决策优化策略生成效率，客户互动智能化则借助大模型实现24小时在线咨询服务。量化策略优化和内容生成效率提升进一步拓展了服务边界。德勤预测，到2028年智能化投资工具使用率将达80%，重塑行业服务生态。
但AI技术仍存在风险管理短板。数据真实性缺陷导致AI可能输出虚假结论，情感价值缺失使其难以替代人类顾问的情绪安抚功能。合规监管要求也面临挑战，需防范算法偏见与利益冲突。美国证监会已出台规则限制AI技术对投资者利益的潜在威胁。
尽管AI技术应用场景持续扩展，投研人员与顾问的不可替代性仍显著。人力在交叉验证关键信息、获取非结构化数据、维护客户信任关系等方面具有独特价值。未来基金投顾行业将呈现“AI工具+专业人力”的协同模式，技术革新与合规监管要求共同推动服务升级。