1027、【Augustia】诺奖天才做量化，从赚钱神话到濒临破产

两位诺贝尔经济学奖得主、华尔街顶级交易员、数学博士天团——这样的配置做量化投资，你敢不敢跟？如果再给你一条漂亮得几乎挑不出毛病的收益曲线呢？别急着心动。这支被当成“赚钱神话”的团队，后来却走到了濒临破产的边缘。你以为这是一个天才加杠杆、撞上黑天鹅的华尔街翻车故事？真正值得追问的是：为什么看起来越安全，他们反而越敢把自己逼上绝路？这一期，我们扒开长期资本管理公司 LTCM 的光环，看看稳赚这两个字，是怎样一步步变成陷阱的。听到最后，再回头看那些让你舍不得错过的“低风险、高收益”机会，你可能会多问一个救命的问题。

【时间轴】

00:08 投资不只考验智商，也考验能否放下固执

01:48 顶级天才团队，为什么也会濒临破产？

02:54 LTCM 的底气：顶级理论与交易经验的结合

04:05 核心策略：押注偏离历史水平的价差会回归

05:18 模型的边界：历史数据无法穷尽未来

06:43 高杠杆，让小概率风险变成生存危机

08:16 黑天鹅出现：原本依赖的市场关系发生变化

10:43 第一层教训：历史有效，不代表未来始终有效

11:29 第二层教训：低回撤不等于低风险

12:07 最终落点：承认风险无法消失，为未知留下余地

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《取财有道》是一档介绍如何聪明地赚取财富及其底层逻辑的日更播客。介绍获取物质财富，精神财富和身体健康财富的“道法术器”。希望能够帮助大家建立健康积极的财富观念，更轻松地实现人生财富目标，祝各位听众小伙伴们早日实现财富自由！商务合作请联系：augustia@sina.cn