【基金篇15】绩效指标的误区与边界：波动率、夏普比与最大回撤

💡节目导语
上一期我们讲了年化波动率的定义与局限。
这一期继续顺着这个话题往下走，聊聊几个在实际使用中最容易被误解的地方。
很多人天然会觉得：
波动越高，风险越大；波动越低，资产越安全；夏普比越高，产品性价比越好。
但真正进入投资实操之后，你会发现这些判断很多时候都只说对了一半。
本期节目，我们就把这些绩效指标背后的常见错觉、适用前提和容易忽视的细节，一次讲清楚。
📈节目亮点
* 为什么高波动未必等于高风险
* 低波动为什么也可能隐藏高风险
* 年化波动率最容易忽略的三个前提条件
* 波动率无法覆盖哪些真实风险
* 夏普比为什么会在不同平台算出不同结果
* 低波资产为什么更容易“抬高”夏普比
* 夏普比为什么不一定符合投资者直觉
* 下行标准差为什么更贴近真实风险感受
* 索提诺比率与夏普比，到底差在哪
* 最大回撤为什么一定要看时间区间
* 单次极端事件，为什么不能简单“一票否决”
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