424 抱不动了？

本次为4月24日的早盘思路分享，主要围绕当日盘面与A股财报相关情况展开分析。
近期AI板块相当于市场的“抽水机”，指数波动率较大。当日因新一局一季报业绩不及预期，AI板块被拖下水；英特尔传出CPU紧缺消息，推动科创的国产CPU受到题材刺激上涨。量化机构一致表示，自身的量化模型显示当前上涨已经抱不动了，阻力持续加大，核心原因是A股多数上市公司业绩跟不上海外核心标的的增速。受此影响，资金选择拉升白酒板块做对冲。
针对听众提问解答，对中信提出煤炭板块有望反弹的观点，认为该观点无参考性，煤炭行情需要先判断中长期通胀中枢才能决策。对四季度业绩不及预期但分红符合预期的电力公司，中长期看其股东回报计划清晰，价格合适可配置；提出当前市场对成长赛道容忍度高，对传统红利刀要求极端苛刻。对分红率下调跌停的物流股，认为跌停是自身业绩增长中断导致，并非量化抽血，不要情绪化看待行情。针对四月A股财报天雷滚滚的问题，明确当前宏观周期并非复苏周期，财报整体表现偏弱符合环境常态，部分公司会通过财报做账做高一季报营造增长假象。针对光伏（新能源发电），明确其属于国家能源安全战略，但行业过度投资导致沿海经济发达地区新能源发电供大于求、电价下跌，发电端盈利偏弱，更建议关注产业链上游零部件标的。针对题材类项目标的，这类标的纯粹炒题材，业绩释放缓慢，需要核算项目进度与利润占比再做决策。最后，对不熟悉的个股不做点评。分享结束，约定下周再见。