926 稳电价

宏观经济与市场动态
近期盘面分析显示，题材指数跳水表现明显，而红利高息板块逆势走强，符合市场反弹周期量能预判。美联储利率政策预期受美国经济数据超预期影响，美元四季度反弹预期升温，与去年走势相似。中金等机构提出反向交易策略，认为降息落地后美元可能持续走强，反映市场对明年美国经济复苏的博弈。
电力行业动向
水电企业定增落地成为焦点，华能水电定增价与市价持平，被视作“良心价”，引发行业配置预期。绿电新增规模下滑40%的承诺在巴黎气候大会披露，叠加风光装机量触顶，行业面临转型压力。江苏、广东等出口大省的长协电价博弈受关注，国务院反内卷会议首次明确稳电价稳煤价政策，或抑制地方恶性竞争。
科技与产业争议
AI投资兑现风险被Meta创始人扎克伯格点明，认为当前处于泡沫期，但巨头仍需持续投入以保持竞争力。人形机器人商业化困境引发讨论，马斯克主导的人形路线被质疑落地效率，国内产业链仍围绕订单预期波动。
节前市场展望
融资盘节前回撤趋势明显，叠加题材炒作进入高位，市场或等待节后新方向。港股绿电板块因政策与利润支撑表现强劲，但A股电力股分化，需关注十五五规划及长协电价落地节奏。