1027 超级宏观周

市场情绪与指数表现
本周A股受美股CPI数据提振高开，但双创板块涨幅不及预期，市场呈现小普涨格局。量化买方延续缩圈策略，聚焦美股映射的存储、光模块等成长板块，但对高息板块的持续性仍存分歧。
超级宏观周核心事件
本周被称为“超级宏观周”，涵盖中美经贸谈判、美联储议息会议及美股M7财报披露等关键时间点。中美经贸谈判短期分歧仍存，但双方就关税暂停、农产品贸易等达成部分共识；美联储降息预期受通胀数据影响，市场认为降息方向明确但节奏存疑。
行业与板块动态
存储板块受美股映射逻辑驱动，成为当红焦点，但核心标的集中在日韩市场。业绩披露对高位板块影响显著，火电行业因业绩超预期持续走强，而消费、医药成为三级报重灾区，中药、血制品等细分领域因降价压力表现疲软。
内需与反内卷方向
市场对内需复苏方向保持谨慎，但反内卷相关领域（如出海水泥、非降价耗材）存在局部机会。茅台换帅引发渠道利润分配猜想，零售价回归1499元预期升温。
交易策略与观察重点
量化买方建议精简持仓，均衡配置高息与成长板块。本周需关注十五五规划细节披露、APEC会议进展及美股财报对AI资本开支的指引，同时警惕券商板块因业绩滞后性的情绪博弈风险。