929 等节后再说吧

市场动态与证券异动
今日早盘指数在证券板块的带动下出现冲高，但量能维持在缩量状态的两万亿成交水平，分时切换缺乏持续性。科技股早盘冲高乏力，证券异动引发市场对节前资金避险的担忧，策略反效应明显。
政策与行业观察
化工稳增长政策落地后，化工ETF因政策预期落空引发分歧，文件未提及去产能，仅强调设备升级。电力行业进入四季度反内卷博弈期，各省电价调整可能牺牲发电企业利益补贴制造业，与当前反内卷叙事形成矛盾。绿唇题材炒作风电光伏剩余产能，但热度已持续一周，体量化特征明显。
科技与赛道争议
AI领域围绕阿里云计算单元设计展开讨论，背板直联计算单元被类比华为鲲鹏方案，引发光模块替代争议。宁德时代成为机构仓位博弈焦点，资金收缩战线至龙头股。储能因海外加税预期出现囤货逻辑，但车企销量数据真实性受质疑，新能源车产能过剩风险隐现。
医药与制造业困境
雪制品行业受集采降价影响，基本面未现改善信号，股价波动依赖题材炒作。比亚迪面临产能扩张后的利润率压力，中长期逻辑类似面板行业周期。机器人板块依赖AI情绪带动，订单预期与交付量存在差距，筹码结构脆弱。