雪球0925 为什么长期来看追强势股风险大

音频内容通过历史数据回测结果，分析了追涨强势股风险及其对长期收益的影响。数据显示，2015年至今，买入月度涨幅最大的20只股票并持有一个月的策略累计亏损达99%，其他短期持仓周期的量化策略亏损案例同样显著。这表明依赖短期趋势的量化投资策略表现极不稳定，长期投资风险较高。
反向策略测试显示，买入跌幅最大的股票同样无法避免亏损。这类股票通常伴随公司基本面恶化风险，或属于前期热门股回调阶段，难以短期见底。因此，单纯依赖价格波动的策略缺乏可持续性。
研究进一步提出低波动率选股策略的优势。选择波动率最低的10%股票并定期轮换，持有一年累计收益达271%。若叠加冷门股票高收益策略（筛选低成交额标的），收益表现更为突出。这说明低波动率收益优势与冷门标的潜力，符合“买在无人问津时”的投资规律。
最后，音频强调长期投资思维优势的重要性，建议投资者避免短期冲动，选择符合概率逻辑的策略。通过历史数据验证，低波动率、冷门标的与基本面分析结合，能更有效控制长期投资风险，实现稳健收益。