重要会议定调！下半年！不急慢慢来

高层经济会议定调下半年政策方向，明确我国上半年经济增速5.3%已完成主要目标，下半年经济增速目标定为4.7%。政策基调以落实既有措施为主，增量政策需待经济超预期下滑（如增速跌破4.5%）才会启动。
财政货币政策强调效能提升，要求提高财政资金使用效率，并落实结构性货币政策工具。三季度将重点观察现有政策效果，若经济下行压力显著，可能加码政策支持。
反内卷措施聚焦规范地方政府行为，提出治理无序竞争、行业产能规范和招商引资优化三大方向。政策未涉及产能削减或价格调控，与市场预期的供给侧改革存在偏差。
房地产政策未释放增量信号，删除了此前“巩固市场稳定”的表述，明确不重启涨价或货币化棚改。市场对政策松动的预期被定义为“幻觉”，反映房地产增量政策缺失的现状。
资本市场信心巩固成为会议亮点，提出增强市场包容性并推动回稳向好。这一表态对当日股市形成支撑，上证指数最终收涨。
十五五规划方向初现，以“夯实基础、全面发力”为基调，预计十月份四中全会将形成具体纲要。规划目标与经济增长率关联，高增速要求或对股市形成长期提振。
经济前景预判显示，下半年增速下滑压力加大，服务业与餐饮业或面临显著挑战。尽管宏观数据优于去年，但微观体感可能呈现分化，需警惕政策观望期内的市场波动。