714 日子好起来4

今日午间复盘市场整体走势，当前科技板块持续放血抽离流动性，其余板块表现尚可，仅油气、煤炭因地缘事件表现更优。此前预判油价三季度会因消费旺季、全球低库存出现反复，未曾料到美军霍尔木兹海峡加征20%过路费，地缘因素推动油价反弹；当前油价接近或突破90美元后，需警惕美方释放谈判消息打压油价，后续需继续观察走势。
大宗商品层面，昨夜美元上涨，黄金跌幅较大，多数有色板块金融属性已逐步剥离，波动相对平稳。美股当前再度定价加息预期，与此前抱团AI对抗加息的市场氛围完全不同。国内昨夜出台两项扩大消费的政策，当前开盘未被炒作，反而被科技抽血，目标提及2030年消费扩容至60万亿总盘子，折算未来年均增速达3.6%-3.7%，该增速在高基数背景下已超当前市场对消费负增长、增速持续放缓的悲观预期，符合当前实际情况。
盘面走势方面，早盘科技抽离流动性，全A中位指数盘中创出新低，午间盘面上收出小十字星，涨跌比对半开，走势较昨日有所好转；科创国产链被光模块抽血，是量化资金调仓的常见手法。全A中位指数当前处于低位，结构不支持直接形成大底，大概率在900点上下先震荡构筑中枢，该过程需要科技进一步放血，完成筹码交换后指数才能逐步企稳。冷知识显示，以红利低波为代表的高息板块已经连续两周回血，后续大概率高息板块会释放部分流动性，给科技板块做超跌反弹，月底海外科技龙头财报公布前，市场流动性会在高息与科技之间来回轮动，仍会有折腾。
针对热点问题，以史为鉴分析长江存储上市的影响，回顾20年中芯国际上市时，中芯国际A股首日成交近479亿，港股单日成交超220亿，同时带动科创50提前开跌。当前市场预期长江存储上市首日成交额可达千亿，当前科创单日成交额峰值不足2500亿，千亿成交额会分流大量市场流动性；同时长江存储基本面硬度、估值水平优于多数A股存量存储标的，可能引发存量存储标的换仓操作。A股历来成交风格未发生本质变化，历史上大额IPO上市均对市场造成明显分流，仅能期待本次情况有所不同。此外提及保险板块当前中报前位置安全，但行业基本面持续性无法判断，适合风险偏好较高者博弈。