715 涨出了利好

本次内容为7月15日午间的A股早盘分析，首先对盘面背景进行说明，早盘走势超出预期，本次上涨属于跟随韩国救市，国内并无国家队救市操作，各大ETF无放量护盘痕迹，韩国监管仅在研究缩减杠杆ETF对存储市场的波动影响，尚未落地实施，政策干预难以改变杠杆崩盘的市场规律。
接下来分板块梳理各板块中报业绩情况：存储板块的明星存储模组企业发布中报预告后跌停，因企业消化低价库存后需采购高价原料，二季度业绩环比增速放缓，跌停对科技板块人气流动性打击较大；火电板块沿海长协占比低的火电企业二季度因海外煤价倒挂亏损明显，全国性火电企业受影响较小；光伏行业全产业链持续亏损近两年，呼吁主管部门牵头减产推进市场化调整；白酒企业二季度业绩明显低于市场预期，被指合理合法平滑业绩调表，未披露全年业绩目标，受社零数据提振未出现大跌；煤炭板块业绩表现较好，三季度业绩预期尚可；创新药企业高增速主要来自实验用猴生物资产公允价值变动，人寿高利润主要来自二季度持仓科技股的投资收益，三季度业绩受科技走势影响存在不确定性。
然后解读宏观数据与市场节奏：6月社零零售数据实现由负转正，其中烟酒类零售同比增长12%，汽车零售仍维持负增长，当前市场属于筹码博弈。高息资产已经上涨两周，反弹目标接近到位，消费此前未上涨，当前已经开启补涨，后续计划逐步卖出高息资产，等待科技回调后布局。看好通信板块，认为通信业绩比科创更硬，回调吞噬昨日下影线后即将反弹。
最后解答听众提问，若在高铁和钢铁中二选一，钢铁仅在铁矿石下跌逻辑下具备多头逻辑，当前属于超跌反弹；对国产半导体发展保持信心，依托举国体制，中国制造终将突破技术，将行业利润压至合理区间；对比自由现金流与红利低波，短期自由现金流更具补涨性价比，红利低波已经积累一定涨幅。