311 X胀

日内市场表现中，微盘股指数领跌，出现单边下跌态势，反映出量化轮动可能出现问题。尽管整体指数跌幅不大，但市场轮动的不稳定性值得关注。
原油市场方面，海外原油期货出现显著波动。白宫发布假消息称美国商船通过霍尔木斯海峡，导致油价短期下跌，但消息很快被删除。随后伊朗计划布置水雷，意图长期封锁霍尔木斯海峡，加剧地缘紧张局势。
市场围绕通胀预期展开博弈，分歧在于良性通胀还是滞胀。能源价格上涨推动资金定价高油价长期化，影响企业盈利预期。逆变器和储能板块走强，反映欧洲能源价格高企下新能源性价比回升；航空板块下跌，则因高油价侵蚀利润。
全球资产波动率显著放大，连原油也已进入高波状态，这并非积极信号。交易中需注重安全边际，选择能抵御不确定性的标的，避免因波动率提升而难以持仓。
行业层面，资金持续围绕通胀叙事布局，如光伏、储能等涨价概念。但港股科技板块情绪退潮，显示市场分歧加大。短期策略应沿涨价线索博弈，缺乏涨价能力的板块可能持续承压。
地缘方面，伊朗局势升级若长期化，可能进一步推升油价至月底。但中长期看，油价仍有回归80美元以下的可能，只是短期波动率极高，交易需谨慎。