325 川宝：我真的很想撤军

近期指数呈现连续修复态势，小指数已完成缺口回补，大指数仍在修复过程中。油价波动成为影响全球资产价格的核心变量，其走势与地缘政治消息紧密关联。
美军撤军时间点预计在4月9日，同时4月底将开展访华活动。美伊和谈进展仍是市场关注焦点，目前双方已就取消制裁达成部分共识，但核问题仍是谈判难点。伊朗通过强化霍尔木兹海峡控制权，要求过往船只缴纳费用并沿指定航线通行。
市场板块表现分化显著。电力板块逆势上涨，主要受电算题材炒作驱动，而非基本面改善。欧洲缺电逻辑成为新的炒作主线，带动储能、风电等板块走强。石油美元体系博弈持续，关系中东格局演变。
工程机械板块需关注出口增速的边际变化，若增速放缓则需谨慎看待。当前市场仍处于宏观滞胀环境，资金倾向于抱团独立景气度较高的板块。
地缘摩擦短期内可能持续，但中期方向已逐渐向谈判倾斜。油价顶部基本确认，后续将观察和谈进展及霍尔木兹海峡通航情况。若谈判顺利，油价可能逐步回落至80美元附近。