【0714早评】大象喘口气，猴子要上树！

市场走势与板块轮动
上周五市场冲高回落，成交量放大，银行板块因资金套利回调，拖累指数。但券商、国产算力、半导体及机器人板块轮动上涨，支撑市场情绪。当前上升趋势未破，支撑位在3480点附近，若三日内反包高点，可缓解短期见顶担忧；否则可能进入震荡。
政策与资金面动态
周末政策面活跃，财政部延长险资考核周期，推动35万亿险资作为“耐心资本”入市，利好科技股与高股息板块换挡。同时，上交所优化科创板上市规则，允许未盈利硬科技企业对标纳斯达克，降低门槛至50万资金及两年经验，政策绿灯或催化半导体、芯片等板块反弹。
国际大宗商品与产业动向
特朗普加征铜关税消息扰动市场，但对国内铜企影响有限（进口依赖度高，出口占比仅3%），紫金矿业等资源股或迎情绪博弈机会。多晶硅行业反内卷政策持续发酵，协鑫等龙头整合产能，减产推动价格两周内涨近20%，期货与股票市场或延续强势。
交易策略与关注方向
短期需紧盯成交量是否维持在1.7万亿以上，券商、非银金融及科创AI科技是主要驱动方向。铜价回调与多晶硅涨价逻辑并存，资源股与反内卷题材或成资金博弈焦点，银行板块调整后需观察资金承接力度。